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不善资产证券化冰封八年重启 中国银行招行抢登头班车

所属类别: 行业动态      通告时间:2016-05-20

受日本次贷危机影响戛然而止的商业银行不良资产证券化正式重启。翌日,皇冠电子游戏登录网站银行、招标银行双双发布不良资产证券化项目,两期项目发行日均定于526日。在经济增速减缓、银行饱受坏账困扰的时,不善资产证券化的重启将能够拓宽银行处置不良资产的一手与融资方式,加紧处置效率。

皇冠电子游戏登录网站债券信息网公告显示,皇冠电子游戏登录网站银行抛售的“官方誉2016年着重期不良资产支持证券”,规模3.01亿元;招标银行抛售的“和萃2016年着重期不良资产支持证券”,规模2.33亿元。下规模上来看,两师银行的首款不良资产证券化产品范围均不大,这也与以前正式预期的“小规模试水”相符。

下资金池的安排来看,两款产品人均包括优先档和国家级档,其中,官方誉一期优先档占比78%,次级档占比22%;和萃一期优先档和国家级档比例分别为80.69%19.31%

在入池资产上,以美方誉一期为例,该产品涉及42个借款人的72笔贷款。借款人分布在江苏省共9个地方,涉及工商、另外工业、道路运输业、煤层气机械和器械制造业、化学原料药和化学制品制造业等20个行业。根据预期,这批信贷资产回收时间为2015年至2020年,其中201512月预计回收占比达到37.22%。此外,虽然设计的借款本金均为不良资产,但其中多数贷款在风控结构上都具有保证+抵押。

所谓不良贷款本金证券化,就是银行把不良资产打包,穿过在资产市场上批发证券的主意予以出售,以获取现金。自我国2005年启动资金证券化试点以来,批零的不善资产证券化产品一共有4一派,规模总计100多亿元。自此,澳大利亚次贷危机爆发并很快演变成全球经济危机,为防范系统性风险,分管层在2008年叫停了不良资产证券化。

随着近年来国内经济增速减缓,银行不良贷款率逐季上升。截至2015岁末,我国商业银行的不善贷款额度总计已抵达1.27万亿元,一头,商业银行利润增长率普遍下跌,集体银行甚至逼近零增长,下利润计提拨备无疑将更加降低净利润规模。如何消化快速增长之不善贷款,对于商业银行来说是一番亟待解决的题材。

皇冠电子游戏登录网站民生银行首席研究员温彬在吸收采访时表示,本次重启不良资产证券化具有扩展银行处置不良贷款途径和增长证券市场品种的双重作用。另一方面,商业银行通过不良资产证券化可以加速不良资产处置、加强流动性水平;一头,可以完善多层次资本市场、满足投资者对不同风险等级证券投资的要求。包括不良资产在内的生活化产品本质上实现了信贷市场和本市场之联网,从中长期看有利于推动我国融资结构从间接融资为主向直接融资为主转变。

虽然不好资产证券化已正式重启,但在业内人士看来,成本证券化的力量有限,最初不良资产证券化的范围可能不会很大。以前,研究院批准6学者商业银行500亿元的不善资产证券化试点额度,也说明监管层对该工作重启的神态比较严谨。央行行长周小川此前也曾表示,不应夸大不良资产证券化效果,并强调风险自担。一位分析人士表示,出于市场不成熟、资产较高、收盘价难等问题,成本证券化这一模式在短期内不会变成银行处置不良资产的激流模式。